風(fēng)電行業(yè)面臨新一輪利潤失守，“價格戰(zhàn)”下企業(yè)尋找新出路
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發(fā)布 : 02-09
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盡管完整財報尚未公布，但是2023年的業(yè)績預(yù)告已經(jīng)緩緩拉開了風(fēng)電行業(yè)新一輪利潤失守的序幕。A股五大上市整機商之一，明陽智能（601615.SH）2023年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2023年歸母凈利潤為3.54億元到5.3億元，與2022年相比將減少約29.25億元到31.01億元，同比減少84.66%到89.75%；電氣風(fēng)電（688660.SH）公告也顯示，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2023年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-12億元至-13.40億元?！帮L(fēng)電行業(yè)進入激烈的價格競爭階段”“風(fēng)機中標(biāo)價格整體下降”“海上風(fēng)機銷售量下降”等表述頻繁出現(xiàn)在上述企業(yè)利潤負增長的歸因中。這與多家機構(gòu)此前的預(yù)測相吻合，但價格大戰(zhàn)帶來的“傷害”還是超乎了業(yè)界的想象。2023年三季報出爐后，曾有多家券商研究機構(gòu)下調(diào)了風(fēng)電企業(yè)的業(yè)績預(yù)期。例如華福證券預(yù)計明陽智能全年歸母凈利潤為35億元，海通國際預(yù)測為38.9億元。現(xiàn)在看來，明陽智能的業(yè)績表現(xiàn)明顯遠低于機構(gòu)預(yù)期?！拔艺J為我們已經(jīng)適應(yīng)了風(fēng)電市場的殘酷和內(nèi)卷，并且認為短期不會發(fā)生根本上的好轉(zhuǎn)。值得慶幸的是，去年的價格已經(jīng)不像前兩年的降幅那樣大了，很少有人會特別極端地報出每千瓦比別人低一兩百元的價格?！币晃活^部風(fēng)電整機商企業(yè)高管在對第一財經(jīng)記者談及業(yè)績時說，前年價格戰(zhàn)場貼身肉搏時的失望和憤怒，到了如今心態(tài)已經(jīng)趨于平靜。一位資深風(fēng)電行業(yè)分析師認為，對營收和利潤雙重壓力在身的風(fēng)電企業(yè)而言，如何穿越周期踩準降本提質(zhì)的節(jié)奏，既與產(chǎn)品定位、經(jīng)營策略等自身操作有關(guān)，更取決于市場需求的增量空間多少。風(fēng)機為何越做越大如果說前幾年談及風(fēng)機產(chǎn)品，人們的話題更多聚焦在技術(shù)、性能和效率，到了現(xiàn)在這些參數(shù)的提升似乎成了“空氣和水”一樣的存在，更明顯的變化集中體現(xiàn)在了風(fēng)機的規(guī)模尺寸上。未來的風(fēng)機產(chǎn)品將是什么樣？對于參與了最新一屆北京風(fēng)能展的觀眾而言，“大”是率先映入腦海的印象。在這場被眾多風(fēng)電企業(yè)視作“秀場”的行業(yè)展會上，三一重能發(fā)布了全球陸上最大的15MW風(fēng)電機組以及13/16MW海上風(fēng)電機組；明陽智能發(fā)布了全球最大MySE22MW海上機組，同時下線了全球最大MySE11-233陸上機組。風(fēng)電行業(yè)研究與咨詢機構(gòu)銳軒咨詢數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，國內(nèi)的風(fēng)機產(chǎn)品快速從2MW迭代至3-4MW、5-6MW平臺。近三年，陸上平臺已分為6-8MW平臺及8-12MW“沙戈荒”平臺。與此同時，葉輪直徑也已從當(dāng)年的12X-14X米攀升至19X-22X米。越做越大的風(fēng)機，背后指向的仍是最本質(zhì)的需求——降本。一位行業(yè)人士表示，風(fēng)電場的度電成本主要取決于初始投資、運維成本與發(fā)電量。大型化后，單位零部件的用量和采購成本得以攤薄，初始投資降低。相比同樣的裝機規(guī)模，大型化風(fēng)機臺數(shù)減少，對應(yīng)的土地成本、建設(shè)以及運維成本也會下降。同時，在同等風(fēng)速情況下，葉片更長，掃風(fēng)面積更大，發(fā)電量也相應(yīng)增大，這意味著大型化還會提升風(fēng)機利用小時數(shù)，增加有效發(fā)電量。諸多優(yōu)勢讓大型化成為風(fēng)電整機商競相爭奪的熱土。然而，這種追逐帶來的不止有顯而易見的好處，技術(shù)快速更迭下產(chǎn)品質(zhì)量存在隱憂，“天花板”何時到來的爭議亦如影隨形?！斑^去要想在中國推出一款風(fēng)機新機型，首先要找個風(fēng)機場掛一臺樣機讓它去并網(wǎng)發(fā)電，運行半年，中國質(zhì)量協(xié)會半年以后根據(jù)實際的運行參數(shù)再發(fā)認證，有了認證才能正規(guī)地投標(biāo)，然后再過半年到一年，企業(yè)才能進行批量交付，整個時長至少持續(xù)兩年。但是現(xiàn)在，開發(fā)商拿到風(fēng)資源以后，恨不得用上明年的風(fēng)機，絕不會用歷史上的風(fēng)機，因為占地面積、單機容量都吃虧?！鄙鲜銎髽I(yè)高管稱。2023年底，國家能源局東北監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于汲取事故教訓(xùn)開展風(fēng)電機組防雷系統(tǒng)隱患排查整治工作的通知》，通報了當(dāng)年6月內(nèi)蒙古開魯縣某風(fēng)電場發(fā)生一起因防雷系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)機倒塔一般設(shè)備事故。上述通知認為，該起事故暴露出風(fēng)力發(fā)電機組在防雷系統(tǒng)的設(shè)計、制造、安裝、檢測及監(jiān)督等方面存在把控不嚴的問題，要求各風(fēng)電企業(yè)認真開展排查工作，嚴把選型、采購關(guān)口，避免有缺陷的設(shè)備進入施工現(xiàn)場，落實整治主體責(zé)任。盡管近一兩年國內(nèi)外桿塔倒塌、葉片斷裂等風(fēng)機事故時有發(fā)生，但問題的大規(guī)模爆發(fā)尚未發(fā)生。上述高管認為，這一方面得益于風(fēng)機研發(fā)的平臺化與標(biāo)準化程度提高，目前同一個平臺上的產(chǎn)品通用率可以達到八到九成，節(jié)約了共平臺的風(fēng)機功能大量驗證時間；另一方面，各大企業(yè)提高了對中試線的重視程度?！叭ツ晡覀冊谘邪l(fā)上投入量最大的就是中間測試平臺，不管是葉片、齒輪還是整機，同時利用數(shù)字孿生技術(shù)加強驗證。但要強調(diào)的是，無論試驗階段如何，實際投產(chǎn)和應(yīng)用階段往往會出現(xiàn)意想不到的問題，我們?nèi)匀恍枰?guī)范的行業(yè)標(biāo)準和有效監(jiān)管。”大型化帶來的技術(shù)挑戰(zhàn)不可忽視，但在當(dāng)前，留給風(fēng)電企業(yè)有效降低度電成本的路徑卻并不多。多位行業(yè)人士表示，除了風(fēng)機大型化，還有提高國產(chǎn)化率、追求輕量化這些常規(guī)手段以外，尚且看不到短期之內(nèi)顛覆性的技術(shù)出現(xiàn)，只能停留在現(xiàn)在的認知邊界上作優(yōu)化?！澳壳皟r格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，陸上風(fēng)機價格降速有所放緩，海上風(fēng)電還在持續(xù)下降。由于供應(yīng)商之間的競爭可能依然激烈，風(fēng)機制造商也在生產(chǎn)更大型號風(fēng)機以降低成本，我們認為，在不久的將來，中國陸上風(fēng)機價格還將保持低位?！迸聿┬履茉簇斀?jīng)風(fēng)電分析師陳相羽對第一財經(jīng)記者稱。2024年風(fēng)電需求還有強勁增量嗎國家能源局的公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，全國累計發(fā)電裝機容量約29.2億千瓦，同比增長13.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約6.1億千瓦，同比增長55.2%；風(fēng)電裝機容量約4.4億千瓦，同比增長20.7%。盡管風(fēng)電裝機再創(chuàng)新高，但依然無法消化國內(nèi)的豐沛產(chǎn)能。一位行業(yè)資深風(fēng)電分析師告訴記者，目前全國風(fēng)電整機公開宣布的產(chǎn)能盤點下來約為150GW/年，實際生產(chǎn)能力大約在70GW到80GW。如果中國的年度裝機能夠突破這個數(shù)字，或者機型迭代更快需要時間升級現(xiàn)有產(chǎn)能，那么整機價格可能將會迎來上升空間?！?024年，大家最關(guān)心的還是裝機體量能不能看到強勁的增長。對于國內(nèi)市場，一方面海域用地若能出臺更有效的協(xié)調(diào)機制，那么海風(fēng)的新增裝機值得期待。另一方面，后續(xù)風(fēng)光大基地的項目中，風(fēng)電會不會占有更多的比例，以及在光伏消納比較過剩的省份，風(fēng)電會不會迎頭趕上，這些影響要素給陸上風(fēng)電的需求提供了想象空間。”上述研究員稱。供需關(guān)系一直影響風(fēng)電價格是決定性因素。2020年以后，風(fēng)電補貼逐步取消，行業(yè)出現(xiàn)搶裝潮，2020年中國新增風(fēng)電裝機達到71.67GW的最高點。但隨后新增風(fēng)機裝機數(shù)連年下降，2021年和2022年分別降至47.57GW和37.63GW。因此，產(chǎn)能過剩使得風(fēng)電整機商不得不打起了價格戰(zhàn)，從當(dāng)年平均4000元/千瓦，暴跌至如今約1200元到1500元/千瓦左右。上述行業(yè)人士認為，由于地方政府對于海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈的落地要求很高，但是對于在2025年之前的補貼力度又微乎其微，這兩者疊加使得行業(yè)普遍不是很看好在“十四五”之前海風(fēng)會有大幅的裝機反彈?！拔覀冾A(yù)計或者說更期待2025年，也就是‘十四五’末期的小搶裝可以帶動價格小幅回彈。”面對風(fēng)電制造的毛利率下降，更多企業(yè)選擇了尋求海外市場的新機遇，并且切實獲得了新增訂單。例如遠景2023年海外新增訂單近6GW，在中國出海整機企業(yè)中成績搶眼。值得注意的是，與多年前的光伏板出口不同的是，當(dāng)前許多企業(yè)的風(fēng)機出海并不依托單一的“賣風(fēng)機”，而是協(xié)同儲能、電池、氫能等產(chǎn)業(yè)鏈，以零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)和綜合智慧能源解決方案的方式共同對外輸出，從單一到多元化，降低了貿(mào)易壁壘的風(fēng)險?！扒捌谖覈L(fēng)電整機商‘走出去’處于探索階段，以開發(fā)企業(yè)與整機商‘抱團出?！男问綖橹?，依靠國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作打造高質(zhì)量項目標(biāo)桿，以點帶面，贏得國外投資者對中國風(fēng)電企業(yè)的認可。經(jīng)過多年的積累，通過在全球建立較為完善的配套體系，加上國內(nèi)風(fēng)電整機商能夠提供極具技術(shù)、質(zhì)量、價格競爭力的豐富機組產(chǎn)品組合，我國風(fēng)電整機商不僅出口容量實現(xiàn)大幅增長，而且開始更多地直接參與國外風(fēng)電項目的招投標(biāo)。”中國可再生能源學(xué)會風(fēng)能專委會秘書長秦海巖曾公開對媒體稱。從跟隨到引領(lǐng)，中國風(fēng)電企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢漂洋過海，尋找下一片藍海。同時，也不乏跨國公司將目光瞄向了如火如荼的中國市場。一位國際能源巨頭中國區(qū)高管告訴第一財經(jīng)記者，由于集團已經(jīng)提出了明確的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，從傳統(tǒng)的油氣領(lǐng)域向新能源過渡勢不可擋，風(fēng)電是其中的重要載體。目前，該企業(yè)已與中國多家電力央企接洽，爭取風(fēng)電項目開發(fā)的合作機會。“從幾輪接觸的情況來看，現(xiàn)在看好海風(fēng)的投資方很多，競爭也比較激烈，但是我們也有自身的獨特優(yōu)勢。一方面，我們擁有豐富的油氣田的海上開采經(jīng)驗，可以為海風(fēng)提供技術(shù)和管理方面的支持；另一方面，我們與國內(nèi)的幾家電力央企原本也有海外其他項目的合作經(jīng)歷和機會，此次可以加深合作。同時，很多地方也有引進外資的量化指標(biāo)要求。所以，我們認為在不控股的情況下，參與一些中國風(fēng)電項目的開發(fā)，對于多方來說都是共贏?！鄙鲜龈吖芊Q。該高管還表示，對于參股的中國風(fēng)電投資項目，保證基本的投資收益率即可，并不追求過高的經(jīng)濟收益?！拔覀兏噙€是希望學(xué)到一些項目開發(fā)的先進經(jīng)驗，為今后拓展國際市場的業(yè)務(wù)做準備”。
