外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為哪些內(nèi)容
和固定收益類產(chǎn)品相比，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)很大，出現(xiàn)很高的收益或者零收益，甚至負(fù)收益都有可能。而且目前銀行的結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)越來(lái)越復(fù)雜，普通投資者很難看懂產(chǎn)品設(shè)計(jì)的條款和可能發(fā)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，下面來(lái)具體的看一下外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為哪些內(nèi)容吧？1.收益風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品是跨市場(chǎng)操作的，其投資標(biāo)的同國(guó)際市場(chǎng)利率、匯率、股票價(jià)格或指數(shù)、黃金等商品價(jià)格掛鉤。銀行一般會(huì)將到期的收益水平取決于掛鉤標(biāo)的的實(shí)際表現(xiàn)(觀察值)，有單邊掛鉤，雙邊掛鉤兩種方式。單邊掛鉤就是只有當(dāng)掛鉤投資標(biāo)的的價(jià)格全部上漲或全部下跌才能獲得收益；而雙邊掛鉤則和價(jià)格波動(dòng)的絕對(duì)值掛鉤，具體可以采取取最大值、最小值或加權(quán)平均等方式來(lái)確定觀察值。此外銀行有時(shí)還會(huì)預(yù)先設(shè)定一個(gè)波動(dòng)區(qū)間，無(wú)論是單邊還是雙邊方式，當(dāng)實(shí)際觀察值落在這個(gè)區(qū)間內(nèi)或超出這個(gè)區(qū)間時(shí)，投資者才能獲得收益。這樣來(lái)看，任何一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，要獲得預(yù)期的收益還是很困難的。例如中國(guó)銀行一款和H股紅籌股掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，期末3只股票的價(jià)格均上漲110%，才能獲得23%的到期收益率，否則實(shí)際收益率只有3%。又如恒生銀行的一款掛鉤香港恒生指數(shù)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，由于觀察期內(nèi)的指數(shù)超過了銀行限定的波動(dòng)區(qū)間，最終的投資收益為零。相對(duì)而言，采取雙向掛鉤方式的收益風(fēng)險(xiǎn)比單向掛鉤方式要小，由于雙向掛鉤產(chǎn)品到期收益只與掛鉤資產(chǎn)價(jià)格的波幅絕對(duì)值有關(guān)，和實(shí)際波動(dòng)方向無(wú)關(guān)，在觀察期內(nèi)，只要價(jià)格有波動(dòng)，則無(wú)論漲跌都可以獲得收益。例如花旗銀行一款掛鉤5只港股的漲跌雙贏結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，取觀察期內(nèi)5只股票最小波幅的平均值確定投資者的到期收益，只要這幾只股票在觀察期內(nèi)有波動(dòng)，就一定可以獲得收益。2.贖回風(fēng)險(xiǎn)有些外匯理財(cái)產(chǎn)品銀行有權(quán)終止合同，銀行往往會(huì)選擇對(duì)自己不利的時(shí)機(jī)終止合同，而這時(shí)恰恰是投資者獲得高收益的時(shí)候。目前我國(guó)各銀行對(duì)于提前終止權(quán)的設(shè)定主要有兩種形式：一是銀行在支付收益時(shí)可以提前終止該產(chǎn)品，客戶沒有提前終止產(chǎn)品協(xié)議的權(quán)利。如果想要提前終止產(chǎn)品協(xié)議需繳納一定的違約金：二是根據(jù)客戶投資產(chǎn)品的金額大小，客戶擁有提前贖回的權(quán)利。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由于大部分外匯理財(cái)產(chǎn)品不允許投資者提前終止合同，必須持有到期，因此如果在投資期間出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，將會(huì)導(dǎo)致投資者現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。此外，由于流動(dòng)性的限制，如果持有期間市場(chǎng)利率出現(xiàn)持續(xù)上升，而理財(cái)產(chǎn)品的收益率卻不同時(shí)上升，也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)際收益水平下降。4.信息披露風(fēng)險(xiǎn)投資者往往忽視外匯理財(cái)產(chǎn)品的條款說明，或者由于條款披露內(nèi)容專業(yè)晦澀而輕信銀行銷售人員的解釋。很多外匯理財(cái)產(chǎn)品在銷售時(shí)宣傳的收益是一定時(shí)期的總收益，總收益與年化收益是有區(qū)別的，而銀行有權(quán)提前終止合同，投資人或許得不到預(yù)期的收益。另外雖然銀行會(huì)在產(chǎn)品說明中披露最不利的收益情況或無(wú)保底收益，但投資者往往會(huì)被預(yù)期高收益率所迷惑。特別是關(guān)于本金條款的信息披露，涉及本金收益由誰(shuí)兌付，歸還本金有無(wú)其他附加條件，如果到期后本金和收益的支付人是信托公司，這會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，一旦信托公司破產(chǎn)，不要說投資收益，就連本金也很難保障。此外有些外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜，投資者根本無(wú)法通過理財(cái)產(chǎn)品說明書的條款內(nèi)容及時(shí)查詢相關(guān)投資標(biāo)的的情況及其他相關(guān)信息，導(dǎo)致投資者只能依賴銀行定期投送的產(chǎn)品對(duì)賬單了解產(chǎn)品實(shí)際投資收益狀況，由此影響投資者的投資決策。5.匯率掛鉤風(fēng)險(xiǎn)這類風(fēng)險(xiǎn)主要是與匯率掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)。這些產(chǎn)品雖能給客戶帶來(lái)較大收益，但是如果判斷不好匯率的波動(dòng)方向，不僅會(huì)使自己的收益下降還會(huì)遭受貨幣貶值的損失。特別是有些掛鉤小幣種貨幣匯率的外匯理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)普通投資者而言，就更無(wú)法判斷其準(zhǔn)確走勢(shì)，匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。例如交通銀行一款掛鉤三種籃子貨幣的外匯理財(cái)產(chǎn)品，分別同美洲貨幣籃子(巴西里爾、阿根廷比索、墨西哥比索)、亞洲籃子貨幣(印尼盾、印度盧比、菲律賓比索)、歐洲籃子貨幣(土耳其里拉、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布)在觀察期內(nèi)對(duì)美元、日元和歐元的匯率表現(xiàn)的最大值來(lái)確定到期收益率。由于這幾種貨幣屬于非主要外匯幣種，投資者很難進(jìn)行預(yù)期，收益為零的風(fēng)險(xiǎn)很大。此外，如果購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品的幣種選擇外匯本幣的話，還必須考慮持有期間其相對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)還沒有針對(duì)人民幣匯率的遠(yuǎn)期外匯產(chǎn)品，普通投資者無(wú)法對(duì)沖人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者可以盡量?jī)稉Q成人民幣或者選擇以人民幣定價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品。通過小編的介紹，外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為哪些內(nèi)容大家都清楚了，如果大家還想了解更多關(guān)于投資理財(cái)?shù)闹R(shí)，那就繼續(xù)瀏覽本網(wǎng)財(cái)產(chǎn)安全欄目里的內(nèi)容，可以更好的保證家人財(cái)產(chǎn)的安全。
